投資で「次の山はいつごろ来るか」について

株式投資では、上がったものは下がり、下がったものは上がる傾向があります。

長期的には右肩上がりだとしても、中短期的には過熱気味に買われたり、安値でも叩き売られたりします。熱狂と悲観の間を揺れ動くのが相場なんでしょうね。

さて、今回は、高値更新について


高値更新


「NYダウが史上最高値更新」とか「ナスダックが15年ぶりの高値更新」とかがニュースになります。

高値更新はうれしいですね。

前回の相場で高いところで投資した投資家も、何年か待てば高値更新で報われますから。

で、問題は、高値更新を待てるかどうかですね。


試算をモデル化


期待リターン3%、リスク15%の資産とします。

シミュレーションで1万回のパスを発生させて集計します。

概念図を見ていただきましょう。オレンジ点が高値です。

小黒とら

1. 30年を観測期間として、その間の最高値を見つけます。(オレンジ)
2. その最高値から10年以内の最安値を見つけます。(赤)
3. その最安値をスタート地点にします。
4. そこから「1」の高値を抜く時点を見つけます。

これを1万回繰り返して集計します。

面倒ですね。(^^;


結果はこうなりました


やってみたところ、結果はこうなりました。

小黒とら

横軸は年数。縦軸はその年数以内に高値更新する確率です。

安値を付けてから20年かけても、戻る可能性は6割くらいです。

40年かけても8割に若干届かないくらいです。

期待収益3%なので、40年かけると10,000円が33,000円になる計算なんですけどね。


思うこと


前提の置き方によって結果は変わります。なので、一つの考え方として留めてください。

期待収益率がプラスなら、時間をかければ複利の効果で高値更新の可能性が高まります。今回の試算では100年以内に高値更新は94%、300年以内なら99.6%でした。

ただね、と。

そこまでは待てないです。

心情的には信じて待つことができるかもしれませんが、生物的に寿命が来てしまいます。

信じて待つことで、生きている間に報われなくてもOKなものはあるんですけどね。

ただ、私の場合、投資の成果はOKなものには入りません。(^^;

追記:高値更新の記事(前回記事)の追記

ブログ村:よろしければ一押しをお願いします。
にほんブログ村 株ブログ 投資信託へ にほんブログ村 ライフスタイルブログ セミリタイア生活へ
 
3091:

ちょうどよい例があったので書いてみます。

私の父親が付き合いで掛けていた保険商品で、株や債券の運用で受取れる保険金が変わる変動保険を先頃譲り受けました。(保険が付いてる投資信託みたいな感じですね)

購入した日はなんと日経平均が最高値を付けた平成元年の夏頃です。あの頃は今の米株と同じように日本株はどこまでも上がり続けると思われていました。

保険の中身は国内外の株や債券に分散されたもので、当時のパンフレットには(当時としては保守的な)結構バラ色の未来が書かれています。

それから30年近く経った現在の運用成績は、米株が最高値を更新する現在も大きくマイナスです。解約しても元本以下しか戻ってきません。30年なんてその程度の期間でしかないんですよね。

今の外国株に夢見ている人たちは、その頃日本株に夢見ていた人と似ている感じがします。
ま、夢を見るのは自由なんですけどね。笑

2017.02.23 04:36 ニャーゴ #- URL[EDIT]
3092:

※3091:ニャーゴさん
強気相場のときは未来は明るく見えますね。
30年の投資期間は、見方によってはアッという間でマイナスを癒すには短いのかもしれません。

夢を見ないと投資はできませんが、夢だけでは投資では上手くいかない気がします。
必要なのは夢と現実の適度な分散ですかね。(^^)

2017.02.23 18:56 小黒とら #j72wRO66 URL[EDIT]
3097:

こんにちは。

この記事にあるようなリスク(長期投資の長所、短所)を理解した上で、長期投資に挑むかどうかが重要そうですね。

個人的には、この手の記事が好きです。(*^^*)



2017.02.26 12:29 りあるむえ #- URL[EDIT]
3098:管理人のみ閲覧できます

このコメントは管理人のみ閲覧できます

2017.02.27 14:06 # [EDIT]
3099:

※3097:りあるむえさん
>個人的には、この手の記事が好きです。(*^^*)
ありがとうございます。

長期投資にもメリット、デメリットはあると思います。両方を考えての投資がいいですね。

2017.02.27 18:32 小黒とら #j72wRO66 URL[EDIT]
3100:

※3098のメッセージをくださった方へ
コメントありがとうございます。拝読しました。

2017.02.27 18:32 小黒とら #j72wRO66 URL[EDIT]

管理者にだけ表示を許可する