「リターンだけ20%高める」という表現はミスリードでしょう

「リターンだけ20%高める『魔法の資産運用』」という記事がありました。[外部記事]

タイトルで興味を引かないと読んでもらえないという現実があるのでしょうが、ともかくキャッチーな言葉が目につきます。

今回は、風呂敷と中身について


タイトルは重要


タイトルは重要ですね。

世の中には膨大な情報があふれています。その中から読者に興味を持ってもらうには、何はなくともタイトルです。面白そうなタイトル、知りたい情報が詰まっていそうなタイトル、なんだかよく分からないけど分からないからもっと知りたいと思わせるタイトル。そういうタイトルを用意してクリックしてもらうのが狙いです。

いきおい過激なタイトルになりますね。

商業メディアなら、なおさらです。

でもね、と

タイトルは重要だけど、やりすぎは粋じゃないな、と。


大事なのは中身


今回取り上げた記事の中身を見ていきましょう。

まず予備知識を整理します。

記事のメインは「確定拠出年金」の制度についてです。

確定拠出年金で税金に関するポイントは大きく3つあります。ひとつは「所得控除」のメリット。ふたつ目は「運用益に対する課税」のメリット。最後は「年金受給時」のメリットです。

東洋経済の記事では、このうち運用益に対する課税のメリットを取り上げていました。

確定拠出年金の口座で運用すると、運用の配当金や売買益に20%の源泉税がかかりません。非課税です。

さて、ここまで予備知識でした。


記事の内容


引用します。

“両者を比べてみましょう。前者の利益合計額は1万2500円、後者の利益合計額は1万5400円、なんとまったく同じ金額で同じ比率であるにもかかわらず、後者のほうが23%も利益が増えています。まさにリスクを高めずにリターンを高めることが可能になっているのです。”


この引用だとわからないですね。

比較対象はこういう事です。

637_taxeffect_01.png

2人のケースで、ひとりは課税口座で投信を運用し、非課税口座で定期預金を運用します。もうひとりは逆です。

さて、損益額を計算します。

637_taxeffect_02.png

これで、記事にあるように「前者の利益合計額は1万2500円、後者の利益合計額は1万5400円」となりました。

で、ここからです。


ミスリード


たしかに「後者のほうが23%も利益が増えています」ですね。

15,400÷12,500 = 1.232 ですから、23%の違いがあります。

でもね、と。

タイトルは「リターンだけ20%高める」です。

明らかにミスリードでしょう。

なぜなら・・・

投資元本100万円に対するリターンで考えると、こうなるからです。

637_taxeffect_03b.png


リターンとは


投資元本は100万円です。

投資元本に対する損益額が「リターン」です。

リターンで1.25%と1.54%の違いは、素直にとらえれば0.29%です。

「リターンだけ20%高める」という表現は、明らかにミスリード。

ですよね。

1.25%と1.54%の比率を取って1.54%/1.25%=1.232だから、23.2%違うと言えなくもないですが、そうだとしたら強弁ですよね。


まとめ、のようなもの


タイトルに「リターンだけ20%高める」とあったので、リターン差が20%あるのかと思ったのですが、実際は損益額が20%違うということでした。

率直なところタイトルと中身のギャップが大きいです。

タイトルで目を引くのはありだと思いますし、私もときどきキャッチーなタイトルになりますが、それも程度問題なんでしょうね。

ちゃんとした中身を、ちょっとだけ目を引く風呂敷で包む。それくらいのバランスがいいのかなと思います。

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2435:

こんばんは

投資にはエッジはあっても魔法はないと思っています。
魔法があると思うと意味もなくギャンブルテイクな高リスクの商品を選んでしまいますね。

リンク先は制度のエッジを書いていますが不利な点については記述がありません。
単純にNISAやDCについて解説してメリットとデメリットが淡々と書いた方が好ましいと思います。(一般にはそうゆう記事の方が多いと思います。)

2016.07.23 23:43 yazirobe777 #- URL[EDIT]
2436:

※2435:yazirobe777さん
投資に魔法はないですよね。
あの記事は非課税税口座ならお得ですとしか言っていないと思います。メリットとデメリットを整理して書いてある方が好ましいですね。同感です。

2016.07.24 17:56 小黒とら #j72wRO66 URL[EDIT]

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